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幻方:依靠數學與人工智能進行投資,3年做到60億規模

發布時間:2019-11-22 11:15 類別:父母必知

原標題:幻方:依靠數學與人工智能[RenGongZhiNen]進行投資[TouZi],3年做到60億規模

2018年A股跌跌不休,幻方量化[LiangHua]不僅逆市取得正收益[ShouYi],更是多次登上私募排排網各類榜單,在私募排排網新近發布的1-11月管理規模大于50億的私募中,幻方量化[LiangHua]排名第二。另外根據私募排排網組合大師數據顯示,幻方量化[LiangHua]公司[GongSi]累計收益[ShouYi]74.72%,今年也獲得9.46%的收益[ShouYi],不僅大幅跑贏市場指數,而且在股市低迷的情況下仍能給投資[TouZi]者帶來正收益[ShouYi]。

幻方量化[LiangHua]成立于2015年,目前管理規模逾60億,出色的業績來源于出色的團隊[TuanDui],公司[GongSi]團隊[TuanDui]由各領域頂尖人才組成,幻方量化[LiangHua]的投研和技術團隊[TuanDui]有80%以上畢業于國內排名前5和世界著名的高校,如加州伯克利、卡耐基梅隆、牛津、倫敦政經、新加坡國立等,團隊[TuanDui]成員更是包括了國內最早的量化[LiangHua]交易[JiaoYi]者、金牛獎獲得者、智能機器人科研領域、互聯網大數據與模式識別的專家。

職場公司[GongSi]首席執行官徐進博士是浙江大學信息學院信號與信息處理專業博士,本科畢業于浙江大學竺可楨學院混合班。博士期間主要研究方向為機器人自主導航、立體視覺、模式識別、路徑規劃及機器學習等,參與國家“十一五”計劃無人車導航項目、總裝備部無人車項目等,是中國探月計劃玉兔月球車視覺導航研究項目的主要成員。作為國內金融衍生品交易[JiaoYi]與設計的領先者,聚焦各行業頂尖人才的幻方量化[LiangHua]始終走在創新的前沿。

1從幻方到九章,量化[LiangHua]初心不改

幻方量化[LiangHua]成立于2015年,最早公司[GongSi]名稱叫幻方科技,并取得私募牌照。在成為基金業協會會員時,協會要求依據新的規范更改經營范圍,公司[GongSi]因此去除軟硬件開發經營范圍,更名為九章資產,同時對外保留幻方量化[LiangHua]品牌。

除了九章資產,目前幻方量化[LiangHua]旗下還有2016年成立的寧波幻方量化[LiangHua]投資[TouZi]管理合伙企業。幻方量化[LiangHua]在浙江杭州與上海均設立辦公地點,兩地也分別是中國互聯網科技中心以及金融中心,商務、學術、生活環境便利。

從幻方到九章,無不體現出公司[GongSi]對數學與量化[LiangHua]的追逐。幻方是一種每行、列和對角線上的數字和均相等的圖形,起源于中國,古稱“河圖”“洛書”“縱橫圖”。幻方不僅是一個具有永恒魅力的數學問題,而且自古便被用于表征吉祥的圖騰之中。九章則來自于《九章算術》,情感本質上與數學有淵源。所以無論是幻方,還是九章,其實都是古代數學里相應的概念。幻方量化[LiangHua]崇尚如幻方般嚴謹科學的美,LOGO也狀如幻方,色如錢幣,寓意環環相扣,生生不息。

2以技術為導向,頂尖人才云集

雖然幻方量化[LiangHua]成立于2015年,但是公司[GongSi]核心團隊[TuanDui]從2008年就開始在A股市場和相應的衍生品市場做一系列嘗試,通過十余年的實踐,對A股市場有較為深刻的理解。幻方量化[LiangHua]是非常典型的、以技術為導向的團隊[TuanDui]。

在交易[JiaoYi]機制方面,幻方量化[LiangHua]一半的日內交易[JiaoYi]交給機器,一半的日內交易[JiaoYi]交給相應的交易[JiaoYi]員來處理,這樣相互配合可以達成更好的效果。目前公司[GongSi]員工數量達到90人,剔除交易[JiaoYi]員,公司[GongSi]剩下的團隊[TuanDui]人數也有60多人,在這60多人中,IT、策略[CeLue]開發、投研人數占比超過一半。

幻方量化[LiangHua]還是國內IT這塊投入較高的量化[LiangHua]私募機構,據陸政哲介紹,基本上公司[GongSi]每年在硬件投入上的金額已經達到500萬到1000萬,除了硬件投入,靚容美發公司[GongSi]的人才投入成本也非常高。頂級人才匹配相同量級的高薪,在幻方量化[LiangHua]的IT團隊[TuanDui]里面,就包括了在模式識別、大數據處理、還有機器學習、深度學習等有豐富經驗的人才。

談及未來發展規劃,幻方量化[LiangHua]立志始終堅持最高的法律和道德標準,借助科學與科技的力量,嘗試他人難以想象的創新研究,立志成為世界頂級的量化[LiangHua]投資[TouZi]公司[GongSi],推進中國量化[LiangHua]對沖基金的健康發展。

3策略[CeLue]迭代升級,造就平穩收益[ShouYi]

近年來,中國量化[LiangHua]私募如雨后春筍一般涌現,即便百舸爭流,自2015年幻方量化[LiangHua]成立以來,公司[GongSi]年化收益[ShouYi]均居于同策略[CeLue]前列。依靠強大的系統、獨特的模型、嚴謹的風控,結合宏觀與基本面研究,幻方量化[LiangHua]多年來始終保持令人矚目的優秀投資[TouZi]業績,婚外情為客戶穩定創造價值。幻方量化[LiangHua]也獲得私募排排網“百舸獎”2016年度中國最佳復合策略[CeLue]私募基金管理人、2018中國最佳私募證券投資[TouZi]經理TOP50、第九屆中國私募金牛獎2017年“一年期相對價值策略[CeLue]管理公司[GongSi]獎”、“2017年最佳人氣金牛私募基金公司[GongSi]”等多項行業嘉獎。

對于如何讓收益[ShouYi]率始終名列前茅,陸政哲介紹,一直以來,公司[GongSi]來都是根據市場情況、根據管理規模變化,做相應的一些優化調整。

一方面,是根植于公司[GongSi]基因的優勢。幻方量化[LiangHua]最早是偏技術型的團隊[TuanDui],早期也是偏交易[JiaoYi]性的策略[CeLue]為主的。強大的技術團隊[TuanDui]讓公司[GongSi]成功建立起一套非常完善的自主開發系統,這個系統包括策略[CeLue]開發、行情、交易[JiaoYi],甚至后期的風控。有了這個系統以后,在交易[JiaoYi]端、策略[CeLue]的執行端都可以提升效率,甚至在交易[JiaoYi]上都可以獲取相當一部分由執行優化所帶來的超額收益[ShouYi],視線這也是幻方量化[LiangHua]比較顯著的優勢。

此外,前期幻方量化[LiangHua]更多以交易[JiaoYi]性策略[CeLue]為主,延伸到現在以多因子選股為主。多因子選股模型會更多的去關注市場中的量價特征。尤其是在2017、2018年的市場環境下,傳統的阿爾法與傳統的多因子結構逐步面臨失效的情況下,憑借深度學習框架下的多因子選股,幻方量化[LiangHua]依舊可以相對比較好的去匹配到市場風格。綜合起來,構成了公司[GongSi]在前些年獲得相對比較好的收益[ShouYi]。

另一方面,幻方量化[LiangHua]一直關注公司[GongSi]規模和收益[ShouYi]之間的關系。對于量化[LiangHua]機構而言,策略[CeLue]容量是一定會碰到的問題,沒有一家機構可以說管理規模在100億的時候和在10個億的時候,做出來的曲線是一模一樣。并且隨著規模增長,必然會帶來收益[ShouYi]的逐步下滑,這是所有量化[LiangHua]私募需要面對的問題。幻方量化[LiangHua]很早就意識到這個問題,也一直在想方設法提前去做一些準備、去做相應的調整。從2018年上半年到三季度,幻方量化[LiangHua]完成包括做策略[CeLue]開發框架、丫丫女人交易[JiaoYi]框架,以及多策略[CeLue]疊加耦合的機制優化。這樣的調整可能在短期內看不出顯著的效果,但是長期來看,可以發現這能夠幫公司[GongSi]在更大規模的層面實現平穩且相對較好的收益[ShouYi]。

也正是由于幻方量化[LiangHua]一直不斷去尋找相應的平衡點,所以公司[GongSi]能夠在規模擴大的情況下,仍然保持了業績的平穩運行。

4定義未來,依靠人工智能[RenGongZhiNen]進行量化[LiangHua]投資[TouZi]

在幻方還不足10人時候,主要以自營為主,在操作上偏向于高頻和短周期策略[CeLue]。目前幻方量化[LiangHua]員工人數超過90人,管理規模超60億,隨著規模增加,策略[CeLue]也已經轉向為以長周期為主。

從產品凈值走勢來看,幻方對沖系列產品、指數增強系列產品、混合型產品等同系列產品的收益[ShouYi]曲線大致相同。這也是幻方的最大特色,也就是同系列產品業績一致性,并不會產生投資[TouZi]者看到好的產品,但卻被忽悠買了績差產品的情況發生,也正因如此,客戶對幻方量化[LiangHua]的滿意度也非常高。同時幻方以直銷客戶為主,直銷客戶的規模占到公司[GongSi]募集管理規模的90%。

幻方量化[LiangHua]是一家依靠數學與人工智能[RenGongZhiNen]進行量化[LiangHua]投資[TouZi]的對沖基金公司[GongSi]。丫丫女人陸政哲介紹,人工智能[RenGongZhiNen]本身是一個很寬泛的定義,有很多不同的理論和應用框架,大多從本質上而言是利用機器算法對數據進行處理,發現規律聯系,或達成一個目標解的過程。人工智能[RenGongZhiNen]的能力我們已經有了非常直觀的見識,google deepmind的一系列嘗試,以及在視覺,語音處理領域已經有了非常成熟的應用。

人工智能[RenGongZhiNen]目前在投資[TouZi]領域也有了廣泛應用,主要集中在兩個方面,一個是智能投研,利用數據挖掘,語義處理,知識圖譜等一系列的技術工具去追蹤,挖掘有價值的市場信息,為投資[TouZi]提供支持,典型例子就是KENSHO。另一種,就是直接將機器學習,深度學習技術導入量化[LiangHua]策略[CeLue]開發,去發現市場各要素間的關系。這是一個必然發展方向,機器對于信息處理的容量與速度都是遠超人腦的,會帶來非常直接的提升。

幻方量化[LiangHua]應用機器學習技術推進因子發掘,同時基于深度神經網絡優化多因子模型結構,從而提升程序選股能力。當然業界對此一直有爭論,認為很難取得穩定的超額收益[ShouYi],即便如此,幻方量化[LiangHua]仍堅信這將是是未來的必然方向,并在多個層面進行了嘗試。

在陸政哲看來,人工智能[RenGongZhiNen]有兩大特點或者說是優勢,第一是在處理海量信息的容量和能力上,人工智能[RenGongZhiNen]遠遠超過人腦。女性潮流時尚因為人腦是沒有辦法在短時間內把全局的數據都做完整的梳理和處理的,而人工智能[RenGongZhiNen]在容量上有一個比較大的優勢;第二是人工智能[RenGongZhiNen]在效率和速度上是遠超過人腦的。用傳統統計的方式處理策略[CeLue]模型,做相應的回測,可能要花幾個小時的時間。在人工智能[RenGongZhiNen]的架構下,基于很強的計算能力的結構,甚至能在分鐘級的時間段上給出很好的結論,未來也必然可以去推動投資[TouZi]。

陸政哲介紹,目前幻方量化[LiangHua]已經涉及智能投資[TouZi],甚至是用機器學習去輔助策略[CeLue]、做交易[JiaoYi],并且在實際應用中已經產生增益效果。

結語:

掌管億萬財富、搏擊于資本市場的大海,卻鮮少亮相在公眾面前,在大部分人心中,私募基金是神秘的。幻方量化[LiangHua]從2015年成立以來,三年規模達到60億,卻鮮少公開宣傳,在業內更是被譽為神秘的超級私募公司[GongSi]。在幻方量化[LiangHua]自身看來,幻方的團隊[TuanDui]只是一群努力為投資[TouZi]人帶來持續穩健、絕對收益[ShouYi]的基金管理人。

目前,幻方量化[LiangHua]基于底層的一套基礎設施,把AI深度學習研究與投資[TouZi]、技術、算法、基本面等各方面糅合在一起,不斷創造產生可以給投資[TouZi]人帶來收益[ShouYi]的投資[TouZi]產品,母嬰并在每個產品上實現規模化。返回搜狐,查看更多

責任編輯:

摇钱树曾道人